Fator de lucro do sistema de negociação

Interpretando um Relatório de Desempenho Estratégico.

As plataformas de análise de mercado de hoje permitem que os traders revisem rapidamente o desempenho de um sistema de negociação e avaliem sua eficiência e lucratividade em potencial. Essas métricas de desempenho são normalmente exibidas em um relatório de desempenho de estratégia, uma compilação de dados com base em diferentes aspectos matemáticos do desempenho de um sistema. Seja olhando resultados hipotéticos ou dados reais de negociação, existem centenas de métricas de desempenho que podem ser usadas para avaliar um sistema de negociação.

Os comerciantes geralmente desenvolvem uma preferência pelas métricas que são mais úteis para seu estilo de negociação. Embora os comerciantes possam gravitar naturalmente em relação a um número - lucro líquido total, por exemplo - é importante compreender e analisar muitas das métricas de desempenho antes de tomar quaisquer decisões sobre a rentabilidade potencial do sistema. Saber o que procurar em um relatório de desempenho estratégico pode ajudar os operadores a analisar objetivamente os pontos fortes e fracos de um sistema. (Veja também: Tutorial de Sistemas de Negociação.)

Relatórios de desempenho da estratégia.

Um relatório de desempenho estratégico é uma avaliação objetiva do desempenho de um sistema. Um conjunto de regras de negociação pode ser aplicado aos dados históricos para determinar como ele teria sido realizado durante o período especificado. Isso é chamado de backtesting e é uma ferramenta valiosa para os comerciantes que desejam testar um sistema de negociação antes de colocá-lo no mercado. A maioria das plataformas de análise de mercado permite que os comerciantes criem um relatório de desempenho da estratégia durante o teste. Os comerciantes também podem criar relatórios de desempenho estratégico para resultados comerciais reais.

A Figura 1 mostra um exemplo de um resumo de desempenho de um relatório de desempenho da estratégia que inclui uma variedade de métricas de desempenho. As métricas estão listadas no lado esquerdo do relatório. os cálculos correspondentes são encontrados no lado direito, separados em colunas.

Além do resumo de desempenho apresentado na Figura 1, os relatórios de desempenho da estratégia também podem incluir listas de negociação, retornos periódicos e gráficos de desempenho. A lista de comércio fornece uma conta de cada troca que foi realizada, incluindo informações como tipo de comércio (longo ou curto), data e hora, preço, lucro líquido, lucro acumulado e lucro por cento. A lista de comércio permite que os comerciantes vejam exatamente o que aconteceu durante cada comércio.

A visualização dos retornos periódicos de um sistema permite que os comerciantes vejam o desempenho dividido em segmentos diários, semanais, mensais ou anuais. Esta seção é útil na determinação de lucros ou perdas por um período de tempo específico. Os comerciantes podem avaliar rapidamente o desempenho de um sistema em uma base diária, semanal, mensal ou anual. É importante lembrar que, na negociação, são os lucros (ou perdas) acumulados que importam. Olhando para um dia de negociação ou uma semana de negociação não é tão significativo quanto olhando para os dados mensais e anuais.

Um dos métodos mais rápidos de analisar o desempenho da estratégia é o gráfico de desempenho. Isso mostra os dados de comércio de várias formas, desde um gráfico de barras mostrando o lucro líquido mensal até uma curva de capital. De qualquer forma, o gráfico de desempenho fornece uma representação visual de todas as negociações no período, permitindo que os comerciantes avaliem rapidamente se um sistema está ou não em conformidade com os padrões. A Figura 2 mostra dois gráficos de desempenho: um como um gráfico de barras do lucro líquido mensal; o outro como uma curva de equidade. (Veja também: Traçando seu caminho para melhores retornos).

Métricas-chave.

Um relatório de desempenho da estratégia pode conter uma enorme quantidade de informações sobre o desempenho de um sistema comercial. Embora todas as estatísticas sejam importantes, é útil restringir o escopo inicial a cinco métricas principais de desempenho:

Lucro Líquido Líquido Fator de Lucro Percentual Rentável Média de Comércio Lucro Líquido Máximo Drawdown.

Essas cinco métricas fornecem um bom ponto de partida para testar um potencial sistema de negociação ou avaliar um sistema de negociação ao vivo.

Lucro líquido total: o lucro líquido total representa a linha inferior para um sistema de negociação durante um período de tempo especificado. Esta métrica é calculada subtraindo a perda bruta de todos os negócios perdidos (incluindo comissões) do lucro bruto de todas as negociações vencedoras. Na Figura 1, o lucro líquido total é calculado como:

Embora muitos comerciantes utilizem o lucro líquido total como o principal meio para medir o desempenho da negociação, a métrica pode ser enganosa. Por si só, esta métrica não pode determinar se um sistema de negociação está funcionando de forma eficiente, nem pode normalizar os resultados de um sistema de negociação com base na quantidade de risco que é sustentada. Embora seja uma métrica valiosa, o lucro líquido total deve ser visto em conjunto com outras métricas de desempenho. (Veja também: Lucrando em uma economia pós-recessão.)

Fator Lucro: O fator lucro é definido como o lucro bruto dividido pela perda bruta (incluindo comissões) para todo o período de negociação. Essa métrica de desempenho relaciona o valor do lucro por unidade de risco, com valores maiores que um indicando um sistema lucrativo. Como exemplo, o relatório de desempenho da estratégia mostrado na Figura 1 indica que o sistema de negociação testado tem um fator de lucro de 1,98. Isso é calculado dividindo o lucro bruto pela perda bruta:

Este é um fator de lucro razoável e significa que esse sistema específico produz lucro. Todos sabemos que nem todos os negócios serão um vencedor e que teremos de sustentar perdas. A métrica do fator de lucro ajuda os comerciantes a analisar o grau em que as vitórias são maiores do que as perdas.

A equação acima mostra o mesmo lucro bruto da primeira equação, mas substitui um valor hipotético pela perda bruta. Nesse caso, a perda bruta é maior que o lucro bruto, resultando em um fator de lucro menor que um. Este seria um sistema perdedor.

Porcentagem lucrativa: O percentual lucrativo também é conhecido como a probabilidade de vencer. Essa métrica é calculada dividindo-se o número de negociações vencedoras pelo número total de negociações por um período especificado. No exemplo mostrado na Figura 1, o percentual lucrativo é calculado da seguinte forma:

O valor ideal para a métrica percentual rentável variará de acordo com o estilo do comerciante. Os traders que normalmente optam por movimentos maiores, com lucros maiores, exigem apenas um baixo valor rentável para manter um sistema vencedor. Isso ocorre porque os negócios que ganham (que são lucrativos) geralmente são bastante amplos. Um bom exemplo disso é a tendência seguindo os comerciantes. Apenas 40% dos negócios podem ser rentáveis ​​e ainda produzem um sistema muito lucrativo porque os negócios que ganham seguem a tendência e geralmente conseguem grandes ganhos. Os negócios que não ganham são geralmente fechados por uma pequena perda.

Os comerciantes intraday, e particularmente os scalpers, que procuram ganhar uma pequena quantia em qualquer comércio, enquanto arriscam uma quantia similar, exigirão uma métrica rentável com maior porcentagem para criar um sistema vencedor. Isso se deve ao fato de que os negócios vencedores tendem a estar próximos em valor aos negócios perdedores; para "avançar", é necessário que haja um percentual significativamente mais alto lucrativo. Em outras palavras, mais trades precisam ser vencedores, uma vez que cada vitória é relativamente pequena. (Veja também: Scalping: Pequenos lucros rápidos podem ser adicionados.)

Média do lucro líquido comercial: o lucro líquido médio do comércio é a expectativa do sistema: representa o valor médio de dinheiro que foi ganho ou perdido por comércio. O lucro líquido médio do comércio é calculado dividindo-se o lucro líquido total pelo número total de negócios. No nosso exemplo da Figura 1, o lucro médio comercial líquido é calculado da seguinte forma:

Em outras palavras, ao longo do tempo, poderíamos esperar que cada comércio gerado por este sistema seja de US $ 452,79. Isso leva em consideração os negócios vencedores e perdidos, uma vez que se baseia no lucro líquido total.

Este número pode ser desviado por um valor de valor, um único comércio que cria um lucro (ou perda) muitas vezes maior do que um comércio típico. Um outlier pode criar resultados irrealistas, superinflando o lucro líquido médio comercial. Um outlier pode fazer um sistema parecer significativamente mais (ou menos) lucrativo do que é estatisticamente. O outlier pode ser removido para permitir uma avaliação mais precisa. Se o sucesso do sistema de negociação no backtesting depender de um outlier, o sistema precisa ser mais refinado.

Drawdown Máximo: A métrica de drawdown máximo refere-se ao "pior cenário" para um período de negociação. Ele mede a maior distância, ou perda, de um pico patrimonial anterior. Essa métrica pode ajudar a medir a quantidade de risco incorrido por um sistema e determinar se um sistema é prático com base no tamanho da conta. Se a maior quantia de dinheiro que um comerciante esteja disposta a arriscar seja menor que a redução máxima, o sistema de negociação não é adequado para o comerciante. Um sistema diferente, com uma redução máxima menor, deve ser desenvolvido.

Esta métrica é importante porque é uma verificação de realidade para os comerciantes. Apenas um comerciante poderia fazer um milhão de dólares - se eles pudessem arriscar 10 milhões. A métrica de retirada máxima precisa estar alinhada com a tolerância ao risco do comerciante e o tamanho da conta de negociação. (Veja também: Proteja-se da perda de mercado).

The Bottom Line.

Os relatórios de desempenho da estratégia, sejam aplicados a resultados históricos ou ao vivo, podem fornecer uma ferramenta poderosa para ajudar os traders a avaliar seus sistemas de negociação. Embora seja fácil prestar atenção apenas ao resultado final, ou ao lucro líquido total - todos queremos saber quanto dinheiro faz um sistema - métricas de desempenho adicionais podem fornecer uma visão mais abrangente do desempenho de um sistema. (Veja também: Crie suas próprias estratégias de negociação.)

Fator de lucro e negociação.

Se você quiser melhorar sua negociação, você deve analisar a negociação do seu dia para identificar falhas na sua negociação. Para fazer isso, existem algumas ferramentas estatísticas que permitem avaliar a qualidade de seus negócios. Uma das ferramentas mais simples e eficazes é o fator de lucro.

Definição do fator de lucro.

O fator de lucro é um índice de habilidades comerciais. Ele avalia com uma figura de relação entre o risco assumido e os resultados.

Se seus resultados de negociação forem bons, seu Fator de Lucro será maior que 2. Abaixo dessa figura, você precisa revisar sua negociação, mesmo que esteja lucrando. Na verdade, um fator de lucro inferior a 2 mostra que os riscos que você leva para aumentar seu capital são muito altos. A médio prazo, um trader com um Factor de lucro inferior a 2 está estatisticamente condenado, sendo os riscos demasiado altos para obter lucro. Isso significa que, em algum momento, as perdas tomarão a liderança e você não terá a capacidade de se recuperar. Com um fator de lucro superior a 2, suas perdas são cobertas.

Como é calculado o Fator de lucro?

O fator de lucro é calculado de forma muito simples: você adiciona todos os seus negócios vencedores e os divide por todos os seus negócios perdidos:

Fator de lucro = (soma dos ganhos) / (soma das perdas)

Fator de lucro: exemplo prático.

Por exemplo, em um dia de negociação, todos os seus negócios vencedores chegam a € 530, com perdas totais de € 280. No final do dia, você ganhou € 250 e seu Fator de Lucro é: 1,89 (530/280 = 1,89). Então o seu dia é positivo, você está feliz por ter feito um lucro de € 250. No entanto, o Fator de Lucro inferior a 2 deve avisá-lo: você assumiu um risco muito alto para fazer essa quantia, você perdeu tangivelmente € 1 para ganhar € 1,89. A longo prazo, sua negociação é muito perigosa. Claro, por um dia, isso vale pouco. Você deve avaliar o Profit Factor semanalmente, mensalmente, trimestralmente e anualmente. Quanto mais longo o período em que o cálculo se basear, mais relevante o resultado é e, mais qualitativamente, caracteriza sua negociação.

Fator de lucro e gerenciamento de risco.

O fator de lucro é, portanto, uma poderosa ferramenta de gerenciamento de risco que é freqüentemente usada pela Hedge Funds para avaliar os comerciantes. A filosofia geral destes Fundos Hedge é de alto rendimento com risco mínimo. Precisamos adotar essa filosofia em nossa negociação pessoal: assim, é melhor fazer uma média de € 200 por dia, com um fator de lucro de 3 (ganhando uma média de € 300 para cada perda de € 100) de € 400 por dia com um Fator de Lucro de 2 (fazendo € 200 em média para cada perda de € 100).

Minha abordagem do fator de lucro.

Esta ferramenta é frequentemente usada pela American Hedge Funds porque é implacável, você sabe imediatamente se os lucros foram gerados de forma sólida e segura ou inconscientemente. Na França, é praticamente inaudito, embora seja obrigatório ao decidir onde colocar dinheiro nos vários fundos. O rendimento não é tudo, a segurança da colocação é a primeira condição a ser levada em consideração.

Para minha negociação, eu calculo meu fator de lucro todas as semanas, todos os meses e todos os anos, como você pode ver nos resultados do mercado de ações. Isso me permite avaliar minhas habilidades de negociação ao longo do tempo, para tentar melhorar cada dia, semana, mês, ano. Além disso, eu prefiro fazer € 500 por semana com um fator de lucro de 7 que € 1.500 com um fator de lucro de 3. Se você quiser avaliar as habilidades dos comerciantes, peça seu fator de lucro anual. Se eles não sabem o que é, eles não são um comerciante, mas um palhaço.

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Quarta-feira, 29 de fevereiro de 2012.

Risco / Recompensa, Fator Lucro e Lucratividade das Estratégias de Negociação.

Digamos, por exemplo, que você é comerciante de moedas que possui um sistema mecânico que ganha 90% dos negócios no teste de volta. São 9 vencedores das 10 negociações. Agora, se esse perdedor for grande o suficiente, ele pode acabar com todos os lucros dos 9 vencedores anteriores, resultando em um saldo de conta simples. Esse é o comportamento típico encontrado nos scalpers. Se a recompensa de risco no seu sistema for de 9: 1, esse risco é tipicamente 9 vezes maior do que o seu lucro-alvo, então ganhar 90% dos seus negócios significa que você não ganha dinheiro no final das contas. Assim, é realmente importante falar sobre risco / recompensa quando menciona porcentagem dos vencedores, caso contrário, falar sobre a taxa de sucesso não tem sentido.

Como posso determinar se um sistema de taxa de recompensa de risco 9: 1 que ganha 92% do tempo é mais lucrativo do que um sistema com uma taxa de recompensa de risco de 1: 2 que ganha 50% do tempo?

Ganha 92% do tempo. São 92 trocas de 100.

O rácio de recompensa de risco é de 9: 1, o que significa que se os vencedores típicos forem 1 $, o perdedor típico será de $ 9.

Agora, você faz as contas, 92 transações vencedoras de $ 1, que são $ 92 em território positivo.

Versus 8 comércios perdedores de $ 9 dólares, que são $ 72 perdidos.

Finalmente, você divide $ 92 / $ 72 e esse é um fator de lucro de 1,28. Ou seja, você ganha US $ 1,28 por cada dólar que você perde.

Ganha 50% do tempo. São 50 trocas de 100.

O rácio de recompensa do risco é de 1: 2, o que significa que, se os vencedores típicos forem 2 $, o perdedor típico será de $ 1.

Agora, você faz as contas, 50 comércios vencedores de 2 $, que são $ 100 em território positivo.

Versus 50 negociações perdedoras de $ 1 dólar, são $ 50 perdidas.

Finalmente, você divide $ 100 / $ 50 e esse é um fator Lucro de 2,00. Sua estratégia ganha US $ 2 por cada dólar que perca.

5 comentários:

Bem dito, dá-me muito para pensar sobre .. Eu estou apenas começando em forex e este artigo me deu meses mais pesquisas para fazer! Obrigado pela visão.

Tnx para artigos muito legais. Digamos que eu tenho uma amostra de tamanho N = 1000. Eu calculo meu ProfitFactor PF = 1.5 e eu estou bastante feliz MAS há um problema (claro). Como eu me convenço de que o tamanho da minha amostra não é muito pequeno, e talvez meu PF = 1.5 seja apenas um valor errado.

Oi, obrigado por seu comentário. Bem, eu diria, se você testar sua estratégia nos últimos 10 anos, é um período de tempo significativo em que presumivelmente a maioria dos cenários de mercado foi vista, desde crise política, guerras, alta volatilidade, baixa volatilidade, tendências fortes, falta de direcionalidade, etc. Esta é uma pergunta complicada para responder, eu sugiro um tamanho de amostra de 400 - 500 trades pelo menos nesses 10 anos, mas talvez o seu seja um sistema diário que emite menos sinais. Para estes casos, algumas pessoas consideram que o mínimo é de 200 trades, que é a opinião de uma comunidade bem respeitada em cima de asirikuy.

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Medindo o sucesso: principais métricas de desempenho.

Quando você vê o desempenho de um sistema de negociação, como você sabe que é bom? Como você conhece o sistema certo para você? Muitas pessoas simplesmente olham para o lucro líquido assumindo que o sistema com mais lucro deve ser o melhor sistema. Isso muitas vezes está longe de ser uma boa idéia. Ao comparar os sistemas de negociação durante o processo de desenvolvimento ou ao comparar sistemas antes de fazer uma compra, é bom ter algumas métricas disponíveis que permitirão comparar o sistema com um benchmark hipotético ou com outro sistema. Não há uma única pontuação que você possa usar, que funcionará para todos, já que todos nós temos tolerâncias de risco e definições únicas sobre o que consideramos negociável. Da mesma forma, nem todos os sistemas de pontuação são iguais ou realizados em todas as circunstâncias. No entanto, neste artigo, eu vou falar sobre meus métodos favoritos usados ​​para marcar e classificar os sistemas de negociação. Estas são as principais métricas de desempenho do sistema que uso durante o processo de desenvolvimento do sistema.

Número de operações.

Qualquer sistema comercial deve ter um & # 8220; significativo & # 8221; número de negociações. O que é significativo? Bem, isso varia. Para um sistema de swing que não leva mais do que 10 negociações por ano, ter 100 trades é bom. Isso representa cerca de 10 anos de testes históricos. Como um determinado sistema de negociação começa a produzir mais transações por ano, eu esperaria ver mais negociações utilizadas durante o backtesting.

Fator de lucro.

Embora o lucro líquido possa ser um fator na sua decisão sobre um sistema de comércio específico, o fator de lucro é muitas vezes ainda mais importante na minha opinião. Fator de lucro mede a eficiência do seu sistema de negociação. O fator de lucro é calculado dividindo o lucro gerado pelas perdas geradas. Um fator de lucro de 1,5 indica por cada dois dólares perdidos, ganham três dólares ($ 3 vitórias / $ 2 perdidos = 1,5). Obviamente, um número acima de 1.0 significa que você está ganhando dinheiro. Eu gosto de ver um fator de lucro de 1,5 ou superior.

Lucro Médio Por Negociação.

Como fator de lucro, o lucro médio por negociação me diz se um sistema está ganhando dinheiro suficiente em cada negociação. Ao projetar um sistema de negociação, eu gosto de ver um comércio médio lucrativo acima de US $ 50 antes que as comissões e as devoluções sejam deduzidas em um mínimo absoluto. Se o lucro líquido médio for superior a US $ 50 com comissões e derrapagens deduzidas, isso é ainda melhor. Quanto maior o lucro médio por comércio, melhor.

Porcentagem de negócios vencedores.

Eu não acompanho isso demais. Eu tomo nota disso, mas isso não é tão importante para mim. A porcentagem de negociações vencedoras é simplesmente o número de negócios que geraram um lucro líquido positivo dividido por todas as negociações realizadas. Este fator pode ser importante se você não quiser ter uma grande série de perdedores. Por exemplo, muitas vezes os sistemas de tendências a longo prazo podem ser muito lucrativos, mas apenas têm uma taxa de ganhos de 40% ou menos. Você consegue muitos negócios perdidos? Talvez você esteja confortável apenas com sistemas que tendem a produzir mais negociações vencedoras do que perder negócios. Se sim, então um sistema com uma taxa de ganho de 60% ou mais seria melhor para você. Por cento de negociações vencedoras é um indicador de tolerância psicológica que irá variar entre as pessoas.

Taxa de Crescimento Anual Composta (CAGR)

Isso descreve o crescimento como se fosse uma taxa de retorno estável e fixa. Obviamente, isso não acontece ao negociar, pois seu sistema comercial produz uma curva de equidade irregular ao longo do tempo. No entanto, esta é uma maneira de facilitar seu retorno ao longo do mesmo período de negociação. Digamos que seu sistema comercial produz um CAGR de 5% ao longo de um período de 10 anos. Durante esse mesmo período, você possui um CD do banco que também produz um retorno de 5% no mesmo período. Isso faz do CD um investimento melhor? Talvez. Uma coisa a ter em mente é esta: o cálculo CAGR não leva em consideração o tempo em que seu dinheiro está em risco. Por exemplo, enquanto o sistema de negociação pode retomar 5% de CAGR ao longo de 10 anos, seu dinheiro está ativamente no mercado por uma fração do tempo. Na maioria das vezes, está sentando ocioso em sua conta de corretagem ou futuro aguardando o próximo sinal de negociação. A CAGR não leva em consideração o tempo em que seu dinheiro está em risco. Lembre-se, um retorno de 5% no CD é realizado apenas se o seu dinheiro estiver trancado 100% do tempo. Com o nosso sistema de troca de exemplo, nosso dinheiro também é liberado para ser usado em outros instrumentos.

Retorno ajustado ao risco (RAR)

Este cálculo leva em consideração o tempo em que seu dinheiro está em risco no mercado. Isso é feito tomando o CAGR e dividindo-o pela exposição. A exposição é a porcentagem de tempo (durante o período de teste) de que seu dinheiro estava ativamente no mercado. Eu gosto de ver um valor de 50% ou melhor.

Maximum Intraday Drawdown e The Equity Curve.

Quão grande são essas retiradas? Posso lidar mentalmente com essa redução? Nessa linha, também vejo a forma da curva patrimonial. Ele sobe com recuos superficiais ou tem recuos acentuados? Há longos períodos prolongados sem novas elevações de capital? Idealmente, a curva de equidade deve crescer à medida que o tempo passa, criando novos níveis de capital com retrocessos pouco profundos.

Este é aquele que você não vê muito. O t-Test é um teste estatístico usado para avaliar a probabilidade de os resultados do seu sistema comercial terem ocorrido por acaso sozinhos. Você gostaria de ver um valor superior a 1,6, o que indica que os resultados da negociação são mais prováveis ​​de não se basear no acaso. Qualquer outro valor abaixo indica que os resultados da negociação podem ser baseados no acaso. O valor do teste-t deve ser calculado com no mínimo 30 negociações. Abaixo está o cálculo do teste t.

t = raiz quadrada (número de negócios) * (lucro médio por comércio / desvio padrão de negócios)

Expectativa.

A expectativa é um conceito que foi descrito no livro de Van Tharps # 8220; Trade Your Way To Financial Freedom & # 8221 ;. A expectativa diz-lhe, em média, o quanto você espera fazer por dólar em risco. Expectativa também pode ser um valor que você otimiza ao testar diferentes combinações de entrada de estratégia. Enquanto a computação da verdadeira expectativa de um sistema de negociação está além deste artigo, pode ser estimada com a seguinte fórmula simples.

Expectativa = lucro líquido médio por comércio / | Média perdendo comércio em dólares |

Para aqueles que não estão muito familiarizados com a matemática, as linhas verticais em torno do & ldquo; Perder média em dólares & # 8221; indica que o valor absoluto deve ser usado. Isto significa simplesmente se o número é um valor negativo, deixamos o sinal negativo, tornando o valor positivo.

Pontuação de Expectativa.

Esse valor é um valor de expectativa anualizada que produz um número objetivo que pode ser usado na comparação de vários sistemas de negociação. Essencialmente, os fatores da Pontuação de Expectativa em & # 8220; oportunidade; # 8221; no valor, levando em consideração a freqüência com que o sistema de negociação fornecido produz negócios. Assim, esta pontuação permite comparar sistemas de negociação muito diferentes. Quanto maior a expectativa, mais rentável o sistema.

Expectancy Score = Expectancy * Número de negócios * 365 / Número de dias de negociação da estratégia.

Conclusão.

Com os valores acima, podemos obter uma imagem decente sobre o desempenho do sistema. Existem, é claro, outros valores que você poderia avaliar e ainda mais que você pode fazer, como passar os negócios históricos através de um simulador de Monte Carlo. Mas esses valores discutidos neste artigo são os valores importantes que eu utilizo ao projetar um sistema ou ao avaliar um sistema de comércio de terceiros.

Sobre o Autor Jeff Swanson.

Jeff é o fundador do System Trader Success - um site e uma missão para capacitar o comerciante de varejo com os conhecimentos e ferramentas adequados para se tornar um comerciante rentável no mundo da negociação quantitativa / automatizada.

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você coloca corretamente & # 8220; número de negociações & # 8221; no topo da sua lista, porque todas as outras métricas dependem da validade da sua amostra.

Infelizmente, você parece seguir uma linha de raciocínio (como muitos outros fazem) que eu acredito ser falso: isso está dando importância ao período de tempo que a amostra é derivada. Você argumentou que 100 negócios são bons se eles cobrem 10 anos.

Bem, 100 trades são 100 comércios independentemente do período. Portanto, a questão importante é se uma amostra de 100 tem ou não validade.

Para uma leitura com abertura de olho eu recomendo fortemente: Kahneman, & # 8220; Thinking Fast And Slow & # 8221 ;, pg. 109ss.

O ponto que ele faz é que pequenas amostras podem ser facilmente impactadas por outliers (raros). Este efeito não é de forma alguma reduzido, simplesmente porque sua amostra cobre um período de tempo mais longo!

Apenas como exemplo: como são válidos os resultados do sistema com base em 1000 anos de trades? Muito válido?

Bem, e se as regras forem comprar o principal índice acionário no final do último dia do século e vender no aberto no dia seguinte? Isso daria a você 10 grandes negociações para basear sua análise. Agora, quão válido é isso?

Então, como podemos lidar com o problema outlier?

Minha sugestão é cortar o x% superior de seus negócios vencedores (5% -10% parece razoável para mim) e examinar o quanto seu desempenho se degrada (medido por qualquer métrica que você deseja aplicar). Isso é chamado de análise de sensibilidade e mostrará o quanto seu desempenho total depende de alguns grandes negócios (que provavelmente serão outliers que não repetirão o máximo ou no futuro).

Um segundo método é o teste t que você mencionou. A única diferença que eu faria é aplicá-la no lucro ajustado pelo risco (ou perda) por comércio, não no P / L absoluto. Basicamente, você divide o resultado (em quantidade de dólares) pelo risco conforme definido pela parada inicial (também em quantidade de dólares). A partir desses números, você calcula a média e o desvio padrão que entram na fórmula mostrada acima.

De qualquer forma, tente obter uma cópia desse livro, que recomendo vivamente a todos os comerciantes!

Eu geralmente concordaria com o que você diz sobre o tamanho da amostra, e uma questão que eu gostaria de dirigir para Jeff era se, como a maioria dos procedimentos estatísticos transferidos para análise de dados de mercado, não é necessário um tamanho de amostra maior que 10 para o T - Teste?

No que diz respeito à sua sugestão acima, porém ("cortar o x% superior de seus negócios vencedores & # 8221;), isso não depende da natureza da estratégia em questão? Por exemplo, dado um tamanho de amostra de 100 e uma estratégia exreme dependente de outontes com uma taxa de ganhos de 10%, então cortar os 10% superiores significa desconsiderar um único comércio. No entanto, em uma média de 10.000 negócios, o X% superior pode, em média, ser apenas um pouco mais rentável do que o X + n% superior, no caso do tamanho da amostra de 100 o comércio X% superior (ou seja, o único comércio selecionado ), podem ser muitos múltiplos mais lucrativos do que o X + n% restante.

Em outras palavras, o que você descreve, com certos tipos de sistemas e sem um tamanho de amostra muito grande, corre o risco de criar um cisne negro contraproducente e # 8220; exclusão de estilo que não é representativa do efeito pretendido deste processo. Em vez de mitigar o impacto de outliers, você arrisca a introduzir uma nova contramedida outlier.

Estaria interessado em ouvir seus pensamentos sobre isso se me expliquei o bastante.

Claro, acima deveria ter lido X-n% & # 8211; não há & # 8220; editar & # 8221; botão como nos fóruns!

Obrigado novamente pela resposta pensativa. Desculpe por voltar a este tópico dias depois. Foi uma semana agitada na semana passada. Eu ouvi muitas coisas boas sobre "Pensando rápido e devagar. # 8221 ;. I & # 8217; atualmente lendo & # 8220; The Big Short & # 8221; e adicionará sua recomendação à minha lista de leitura.

Não tenho a certeza se eu entendi seu comentário corretamente, então perdoe-me se a minha resposta não deve corresponder ao que quis dizer.

O objetivo do procedimento de corte & # 8220; & # 8221; é descobrir em que medida os resultados dos testes foram impactados por outliers. Se houver um grande impacto, você tem um alto risco de que os resultados do SAMPLE (teste) NÃO sejam representativos do desempenho da vida real mais tarde.

& gt; & gt; & gt; & # 8221; & # 8230; isto não depende da natureza da estratégia em questão? & # 8221; & lt; & lt; curva de equidade robusta com alta variação).

& gt; & gt; & # 8221; Por exemplo, dado um tamanho de amostra de 100 e uma estratégia exreme dependente de outlier com uma taxa de ganhos de 10%, então cortar os 10% superiores significa desconsiderar um único comércio. No entanto, em uma média de 10.000 negócios, o X% superior pode, em média, ser apenas um pouco mais rentável do que o X + n% superior, no caso do tamanho da amostra de 100 o comércio X% superior (ou seja, o único comércio selecionado ), podem ser muitos múltiplos mais lucrativos do que o X + n% restante. # 8221; & lt; & lt; & gt; & gt; & # 8221; Em outras palavras, o que você descreve, com certos tipos de sistemas e sem muito grande Tamanho da amostra, corre o risco de criar uma exclusão contraproducente de estilo "cisne negro" que não seja representativa do efeito pretendido desse processo. Em vez de mitigar o impacto de outliers, você corre o risco de introduzir uma contramedida adicional outlier. & # 8221; & lt; & lt; & lt;

Não tenho certeza do que você quis dizer com este parágrafo. O que eu falo é eliminar as negociações das avaliações estatísticas. Claro que NÃO DEVE introduzir nenhuma regra no seu sistema que corta "home runs & quot; curto se eles realmente acontecessem. Meu objetivo é ver se o sistema pode aguentar se os excelentes negócios são muito menos freqüentes (na vida real) do que a amostra pode fazer você acreditar que eles podem ser.

Ansioso por sua resposta,

Algum comentário sobre o período de lookback versus o tamanho da amostra? A propósito: o sistema que descrevi é denominado "Millenium Bull" e disponível para alguns créditos galácticos em JabbaTheHut =: p.

Desculpe, parece haver um problema. Tento inserir a seção perdida agora:

& # 8221; & # 8230; isso não depende da natureza da estratégia em questão? & # 8221;

Na verdade, este procedimento REVELA a natureza do sistema. É constituído por lucros de tamanho uniforme (pequeno impacto de outliers = curva de patrimônio suave com pouca variação) ou alguns "homeruns" e # 8221; (grande impacto de outliers = & gt; curva patrimonial robusta com alta variância).

P. S. Jeff, fique à vontade para deletar o primeiro repost.

E quanto a avaliar o desempenho da OOS ou verificar se algum desempenho da OOS foi feito?

Enquanto este artigo não fala especificamente sobre fora da amostra versus na amostra, aplicam-se as mesmas métricas. Não durante todos os casos, o desempenho da OOS disponível quando se procura comprar um sistema, no entanto, este é um passo importante no teste. Se você estiver desenvolvendo um sistema, você sempre deve testar os dados do OOS, pois oferece uma melhor idéia do desempenho do seu sistema. O próximo passo é testá-lo em dados reais. Muitas pessoas ficam chocadas ao ver seu sistema não funcionar no mercado ao vivo enquanto as barras se formam em tempo real. Muitas vezes, isso é devido a um entendimento incompleto sobre como as barras são construídas, tick-by-tick e como o código de negociação é executado em relação a esses dados. Isso é muito importante para os sistemas de negociação intradia.

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Fator de lucro.

Factor de lucro - importante ou não?

Depois do artigo sobre risco para recompensar as proporções, achei que deveria tocar um pouco no fator lucro.

O fator de lucro é simplesmente o lucro gerado por negócios lucrativos divididos pelas perdas geradas pela perda de negócios. Quanto maior o número, melhor ou menos risco & # 8217; seu sistema de negociação tem.

Tome um exemplo de um sistema que tem $ 10.000 de negócios lucrativos e $ 5000 de negociações perdidas. O fator de lucro seria 2. Este é o número que parece que os comerciantes da internet citam muito. Parece que se você tem um fator de lucro de 2, então é um bom sistema para negociar. Este sistema teria gerado um lucro de US $ 5000.

Tudo parece ótimo eh? Bem sim e sei. O lucro é rei. Entretanto, o fator do lucro não mostra o retrato inteiro. Ele não mostra quantos negócios foram necessários para obter o lucro de $ 10k e quantos foram necessários para a perda de $ 5k. Para todos nós sabemos que o sistema fez 100 transações lucrativas e 5 perdedoras.

Isso significaria uma média de US $ 100 por ganho e uma perda média de US $ 1.000 por perda. um risco de recompensa de 1:10. Isso é apenas ridículo. Mas é assim que robôs forex e consultores especializados são vendidos e comercializados.

Eles afirmam ter grandes fatores de lucro de 8 ou mais. Mas a realidade está por trás desse número é uma história de terror esperando por acontecer.

Para ter esses altos fatores de lucro, o sistema tem um grande risco de recompensar a taxa ou uma grande taxa de greve. Você achará que essas EAs, etc, têm o último. Eles têm 95% de taxa de greve (como no meu exemplo de $ 10 / $ 5k) mas você pode ver que só levaria um aumento em menos de 5 negociações como perdas, ou seja, uma queda de 5% nos vencedores para transformar o sistema de vencedor em breakeven. Ou dito de outra forma, se você fizer um daytrade todos os dias, mais 10 perde fora do ano todo e esse é o seu ano desperdiçado.

Você está jogando com fogo se você trocar desse jeito. Naturalmente, alguns traders dirão que você não pode esperar um risco positivo para recompensar a taxa, tais sistemas / métodos não existem. Eu sugeriria então se você não pode encontrá-los, então, não troque. Eu não. Eu só troco quando acho que tenho boas chances de ganhar dinheiro. Os números por trás do método devem ter sentido. Fator de lucro é, no entanto, apenas um número, não esqueça as taxas de greve e o risco de recompensar os índices para criar uma imagem melhor do seu sistema de negociação.

2 respostas

Boa recapitulação deste conceito e eu concordo, qualquer coisa ao norte de 3 para o Fator de lucro deve estar sob sugestão para o excesso de ajuste. Isto vem diretamente do livro de Pardo (Design, Teste e Otimização de Sistemas de Negociação).

Haven & # 8217; t ler esse livro para ser honesto. Anygood?

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rebaixamento e número de perdas consecutivas são derivados de 1 e 2. Mas você está certo, há muitos parâmetros, e a questão certamente não é fácil de responder, dados parâmetros interligados. Mas você não usa algum tipo de medida de referência / desempenho?

(Tendência seguinte) Comércio% rentável: 50% +

O mais importante é certificar-se de que você está testando todos os cenários possíveis, especialmente os piores possíveis (geralmente aqueles que descartam e não testam, porque não acham que isso possa acontecer com eles). Notei que o OP qualificou sua declaração como "dependendo do prazo". o que implica que eles não têm feito isso, ou que eles têm e estão apenas relatando o "bom" resultados e ignorando o "mau" & quot; o que, claro, não funciona na vida real porque você não tem o luxo de ignorar quaisquer resultados.

Isso não precisa ser reafirmado para traders experientes, mas para o benefício daqueles que podem não ter pensado nisso, o objetivo do comércio de papel é algo melhor do que uma estratégia de equilíbrio após comissões e taxas de transação, enquanto o objetivo da negociação real é algo várias vezes. melhor do que as taxas de juros que você obtém em um banco. Uma estratégia de papel de sucesso é basicamente algo que prova que não é um ponto de equilíbrio. Uma estratégia real de sucesso é algo que faz com que o risco valha a pena.