Estratégia de opções curtas sintéticas

Combinação curta.

AKA Synthetic Short Stock; Combo.

A estratégia.

Comprar a venda dá-lhe o direito de vender as ações ao preço de exercício A. A venda da chamada obriga você a vender o estoque no preço de exercício A se a opção for atribuída.

Esta estratégia é muitas vezes referida como & ldquo; estoque curto sintético & rdquo; porque o perfil risco / recompensa é quase idêntico ao estoque curto.

Se você permanecer nesta posição até o vencimento, provavelmente irá liquidar a venda de ações de uma forma ou de outra. Se o preço das ações estiver acima da greve A, a chamada será atribuída, resultando em uma venda curta do estoque. Se o estoque estiver abaixo da greve A, faria sentido exercer sua colocação e vender o estoque. No entanto, a maioria dos investidores que executam esta estratégia não pretende permanecer em sua posição até o vencimento.

No início da estratégia, você provavelmente receberá um crédito líquido, mas você terá alguns requisitos de margem adicionais em sua conta por causa da chamada curta. No entanto, esses custos serão bastante pequenos em relação ao requisito de margem para estoque curto. Essa é a razão pela qual alguns investidores executam esta estratégia: para evitar ter muito dinheiro amarrado na margem criada por uma posição de estoque curto.

Opções de Guy's Tips.

É importante notar que o preço das ações raramente será precisamente ao preço de exercício A quando você estabelecer esta estratégia. Se o preço das ações estiver acima da greve A, você receberá mais para a chamada curta do que você paga pela longa colocação. Portanto, a estratégia será estabelecida para um crédito líquido. Se o preço das ações estiver abaixo da greve A, você geralmente pagará mais pelo tempo que você receberá para a chamada curta. Assim, a estratégia será estabelecida para um débito líquido. Lembre-se: O crédito líquido recebido ou o débito líquido pago para estabelecer esta estratégia serão afetados por onde o preço das ações é relativo ao preço de exercício.

Os dividendos e os custos de transporte também podem desempenhar um papel importante nessa estratégia. Por exemplo, se uma empresa que nunca pagou um dividendo antes de anunciar de repente, começará a pagar um, afetará a chamada e colocará os preços quase que imediatamente. Isso é porque o preço das ações deverá cair pelo valor do dividendo após a data do ex-dividendo. Como resultado, os preços de colocação aumentarão e os preços de chamadas diminuirão independentemente do movimento dos preços das ações em antecipação ao dividendo. Se o custo das posições exceder o preço das chamadas, então você terá que estabelecer esta estratégia para um débito líquido. A moral desta história é: os dividendos afetarão ou não você poderá estabelecer esta estratégia para um crédito líquido em vez de um débito líquido. Portanto, fique de olho neles se você estiver pensando nesta estratégia.

Por outro lado, você pode querer considerar executar esta estratégia no estoque que deseja curtir, mas que tem um dividendo pendente. Se você é um estoque curto, você será obrigado a pagar quaisquer dividendos fora de sua própria conta. Mas com esta estratégia, você não terá esse requisito.

Vender uma chamada, preço de exercício A Comprar uma colocação, preço de exercício A O estoque deve estar em ou muito perto da greve A.

Quem deve executá-lo.

NOTA: A chamada curta nesta estratégia cria risco teoricamente ilimitado. É por isso que é apenas para os operadores de opções mais avançados.

Quando executá-lo.

Break-even at Expiration.

Aumente A plus o crédito líquido recebido ou menos o débito líquido pago para estabelecer a estratégia.

The Sweet Spot.

Você quer que o estoque seja completamente carregado.

Lucro potencial máximo.

O lucro potencial é substancial se o estoque for zero, mas limitado ao preço de exercício A mais o crédito líquido recebido ou menos o débito líquido pago para estabelecer a estratégia.

Perda máxima potencial.

O risco é teoricamente ilimitado se o preço das ações continuar aumentando.

Ally Invest Margin Requirement.

O requisito de margem é o requisito de chamada curta.

NOTA: Se estabelecido para um crédito líquido, o produto pode ser aplicado ao requisito de margem inicial.

Depois que esta posição for estabelecida, um requisito de margem de manutenção contínua pode ser aplicado. Isso significa que dependendo de como o subjacente executa, um aumento (ou diminuição) na margem requerida é possível. Tenha em mente que este requisito está sujeito a alterações e é por unidade. Portanto, não se esqueça de multiplicar pelo número total de unidades quando você está fazendo a matemática.

Conforme o tempo passa.

Para esta estratégia, a decadência do tempo é um pouco neutra. Ele irá corroer o valor da opção que você comprou (ruim), mas também irá corroer o valor da opção que você vendeu (bom).

Volatilidade implícita.

Depois que a estratégia for estabelecida, o aumento da volatilidade implícita é um pouco neutro. Aumentará o valor da opção que você vendeu (ruim), mas também aumentará o valor da opção que você comprou (bom).

Verifique a sua estratégia com as ferramentas Ally Invest.

Use a Calculadora de perda de lucro e perda de Ally Invest para estabelecer pontos de equilíbrio, avalie como sua estratégia pode mudar à medida que a expiração se aproxima e analise os Griegos de opções. Use a Ferramenta de Análise Técnica para procurar indicadores de baixa.

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As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas.

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Estratégias de opções sintéticas.

Estratégias de opções sintéticas - Definição.

Uma combinação de ações e / ou opções que retornam as mesmas características de recompensa de outra estratégia de opções.

Quais são as estratégias de opções sintéticas?

Estratégias de opções sintéticas são posições sintéticas com as características de retorno de uma estratégia de opções, imitadas através do uso de uma combinação de ações e opções. Opções sintéticas As estratégias geralmente não são colocadas deliberadamente na negociação de opções, mas geralmente são colocadas como uma modificação de uma posição de negociação de opção existente ou colocadas por acidente por comerciantes de opções descuidadas combinando ações e opções sem consideração cuidadosa. A Estratégia de Opções Sintéticas mais comum é a Chamada Sintética Longa onde uma opção de chamada efetiva é criada combinando estoque com opções de colocação.

Benefícios das estratégias de opções sintéticas.

Opções sintéticas As estratégias são extremamente flexíveis e permitem que você altere o viés direcional da posição rapidamente, sem vender a posição inteira e comprar novas posições. Essa flexibilidade é também por que as Estratégias de Opções Sintéticas e as Posições Sintéticas são as ferramentas favoritas em uma caixa de ferramentas do fabricante de mercado de opções.

Lista de estratégias de opções sintéticas.

Aqui está uma lista de estratégias de opções sintéticas:

Chamada longa sintética.

Estratégia de opções sintéticas com potencial de lucro ilimitado e perda limitada combinando estoque com opção de venda. Leia mais sobre a chamada longa sintética.

Sintético Long Put.

Estratégia de opções sintéticas com lucros ilimitados para a perda de perda de varinha na parte inferior combinando opção de compra com estoque curto. Leia mais sobre Synthetic Long Put.

Chamada curta sintética.

Estratégia de opções sintéticas com potencial de lucro limitado, tendo uma queda do tempo a seu favor, combinando estoque curto com opções de venda curta. Leia mais sobre chamada curta sintética.

Sintético Short Put.

Estratégia de opções sintéticas com potencial de lucro limitado para a desvantagem, ao mesmo tempo em que o tempo se deteriora a seu favor, combinando estoque com opções de chamadas curtas. Leia mais sobre Synthetic Short Put.

Straddle sintético.

Estratégia de opções sintéticas com lucros ilimitados, tanto para cima como para baixo, combinando mais opções de compra com estoque curto ou mais opções de venda com estoque longo. Leia mais sobre Straddle sintético.

Straddle curto sintético.

Estratégia de opções sintéticas que lucram quando o estoque subjacente permanece estagnado. Leia mais sobre o Straddle curto sintético.

Chamada coberta sintética.

Reproduzindo o pagamento de uma Chamada Coberta sem comprar o estoque subjacente. Leia mais sobre a chamada coberta sintética.

Compreendendo posições sintéticas.

A definição básica de posições sintéticas é que eles são posições de negociação criadas para emular as características de outra posição. Mais especificamente, eles são criados para recriar o mesmo perfil de risco e recompensa como uma posição equivalente. Na negociação de opções, elas são criadas principalmente de duas maneiras.

Você pode usar uma combinação de diferentes contratos de opções para emular uma posição longa ou uma posição curta no estoque, ou você pode usar uma combinação de contratos de opção e ações para emular uma estratégia básica de negociação de opções. No total, existem seis principais posições sintéticas que podem ser criadas, e os comerciantes usam estas por uma variedade de razões.

O conceito pode soar um pouco confuso e você pode estar se perguntando por que você precisaria ou desejava passar pelo problema de criar um cargo que seja basicamente o mesmo que outro. A realidade é que as posições sintéticas não são essenciais para o comércio de opções, e não há nenhuma razão pela qual você precisa usá-las.

No entanto, existem alguns benefícios a serem obtidos, e você pode achá-los úteis em algum momento. Nesta página, explicamos algumas das razões pelas quais os comerciantes usam essas posições e também fornecemos detalhes sobre os seis tipos principais.

Por que usar posições sintéticas? Synthetic Long Stock Sintético Short Stock Sintético Long Call Sintético Short Call Sintético Longo Put Sintético Short Put.

Por que usar posições sintéticas?

Há uma série de razões pelas quais os comerciantes de opções usam posições sintéticas, e estes giram principalmente em torno da flexibilidade que oferecem e das implicações de economia de custos de usá-los. Embora alguns dos motivos sejam exclusivos de tipos específicos, existem essencialmente três vantagens principais e essas vantagens estão intimamente ligadas. Primeiro, é o fato de que as posições sintéticas podem ser facilmente usadas para mudar uma posição para outra quando suas expectativas mudam sem a necessidade de fechar as existentes.

Por exemplo, vamos imaginar que você escreveu chamadas na expectativa de que o estoque subjacente caísse no preço nas próximas semanas, mas uma mudança inesperada nas condições do mercado leva você a acreditar que o estoque realmente aumentaria de preço. Se você quisesse se beneficiar desse aumento da mesma maneira que você planejava se beneficiar com o outono, então você precisaria fechar sua posição curta, possivelmente com uma perda, e depois escrever.

No entanto, você pode recriar a posição das opções de venda curta simplesmente comprando um valor proporcional do estoque subjacente. Você realmente criou um short curto sintético como sendo curto em chamadas e long no estoque real é efetivamente o mesmo que ser curto em puts. A vantagem da posição sintética aqui é que você só teve que colocar uma ordem para comprar o estoque subjacente em vez de duas ordens para fechar sua posição de chamada curta e em segundo lugar para abrir sua posição curta.

A segunda vantagem, muito semelhante à primeira, é que, quando você já possui uma posição sintética, é potencialmente muito mais fácil se beneficiar de uma mudança nas suas expectativas. Vamos usar novamente um exemplo de uma curta curta sintética.

Você usaria um short curto tradicional (ou seja, você escreveria puts) se você esperasse que um estoque aumentasse apenas uma pequena quantidade em valor. O máximo que você pode ganhar é o valor que você recebeu para escrever os contratos, ou não importa o quanto o estoque sobe; Enquanto isso, basta o suficiente para que os contratos que você escreveu expiram sem valor.

Agora, se você estivesse segurando uma posição de colocação curta e esperando um pequeno aumento no estoque subjacente, mas sua perspectiva mudou e você agora acreditava que o estoque iria aumentar bastante significativamente, você teria que entrar em uma posição totalmente nova para maximizar qualquer lucros com o aumento significativo.

Isso normalmente envolveria comprar de volta os itens que você escreveu (você pode não ter que fazer isso primeiro, mas se a margem exigida quando você os escreveu amarrou muito do seu capital, talvez seja necessário) e, em seguida, quer comprar chamadas no estoque subjacente ou comprar o estoque em si. No entanto, se você estivesse segurando uma posição sintética curta colocação em primeiro lugar (ou seja, você era curto em chamadas e longo no estoque), então você pode simplesmente fechar a posição de chamada curta e, em seguida, apenas segure o estoque para se beneficiar da aumento significativo esperado.

A terceira vantagem principal é basicamente como resultado das duas vantagens já mencionadas acima. Como você observará, a flexibilidade das posições sintéticas geralmente significa que você deve fazer menos transações. Transformar uma posição existente em uma sintética porque suas expectativas mudaram normalmente envolve menos transações do que sair dessa posição existente e depois entrar em outra.

Igualmente, se você mantém uma posição sintética e quer tentar e se beneficiar de uma mudança nas condições de mercado, geralmente você poderá ajustá-la sem alterar completamente as posições que você ocupa. Apesar disso, as posições sintéticas podem ajudá-lo a economizar dinheiro. Menos transações significa menos na forma de comissões e menos dinheiro perdido para o spread de oferta.

Estoque longo sintético.

Uma posição de estoque longo sintético é onde você imita os resultados potenciais de realmente possuir ações usando opções. Para criar um, você compraria as chamadas de dinheiro com base no estoque relevante e depois escreveria no dinheiro colocado com base no mesmo estoque.

O preço que você paga pelas chamadas seria recuperado pelo dinheiro que você recebe para escrever, o que significa que, se o estoque não pudesse mover o preço, você não perderia nem ganharia: o mesmo que possuir estoque. Se o estoque aumentasse de preço, então, você ganharia com suas chamadas, mas se diminuísse no preço, então você perderia das posições que você escreveu. Os lucros potenciais e as perdas potenciais são essencialmente iguais ao de possuir o estoque.

O maior benefício aqui é a alavancagem envolvida; os requisitos de capital inicial para criar a posição sintética são menores do que para a compra do estoque correspondente.

Estoque curto sintético.

A posição sintética de estoque curto é o equivalente ao estoque de venda a curto, mas usando apenas opções. A criação do cargo requer a redação das chamadas de dinheiro no estoque relevante e, em seguida, a compra no dinheiro coloca o mesmo estoque.

Novamente, o resultado líquido aqui é neutro se o estoque não se mover no preço. O desembolso de capital para comprar os puts é recuperado através da gravação das chamadas. Se o estoque caiu no preço, então você ganharia através das peças compradas, mas se aumentasse de preço, então você perderia as chamadas escritas. Os lucros potenciais e as perdas potenciais são aproximadamente iguais ao que seria se você estivesse vendendo o stock.

Existem aqui duas vantagens principais. A principal vantagem é novamente alavancagem, enquanto a segunda vantagem está relacionada a dividendos. Se você tiver estoque vendido de curta e esse estoque retorna um dividendo aos acionistas, então você está sujeito a pagar esse dividendo. Com uma posição sintética de estoque curto, você não tem a mesma obrigação.

Chamada longa sintética.

Uma chamada longa sintética é criada através da compra de opções de venda e da compra do estoque subjacente relevante. Essa combinação de possuir ações e colocar opções com base nesse estoque é efetivamente o equivalente a possuir opções de chamadas. Uma chamada longa sintética normalmente seria usada se você possuísse opções de venda e esperava que o estoque subjacente caísse no preço, mas suas expectativas mudaram e você sentiu que o estoque aumentaria em seu preço. Em vez de vender suas opções de venda e, em seguida, comprar opções de compra, você simplesmente criaria as características de recompensa comprando o estoque subjacente e criando a posição de chamada longa sintética. Isso significaria menores custos de transação.

Chamada curta sintética.

Uma chamada curta sintética envolve a escrita e a venda curta do estoque subjacente relevante. A combinação dessas duas posições efetivamente recria as características de uma posição curta de opções de chamadas. Geralmente, seria usado se você estivesse curto em colocar quando esperava que o estoque subjacente aumentasse de preço e então teve motivos para acreditar que o estoque realmente caísse no preço.

Em vez de fechar sua posição de opções de venda curta e, em seguida, interromper as chamadas, você pode recriar a falta de chamadas por venda a descoberto do estoque subjacente. Novamente, isso significa custos de transação mais baixos.

Sintético Long Put.

Um longo tempo sintético também é normalmente usado quando você esperava que a segurança subjacente aumentasse, e suas expectativas mudaram e você antecipa uma queda. Se você tivesse comprado opções de compra em estoque que você esperava aumentar, você poderia simplesmente vender aquela ação. A combinação de ser longo em chamadas e curto em ações é aproximadamente o mesmo que a colocação de estoque no estoque - isto é, ser longo em puts.

Quando você já possui chamadas, criar uma posição de colocação longa envolveria vender essas chamadas e comprar itens. Ao manter as chamadas e curtando o estoque, você está fazendo menos transações e, portanto, economizando custos.

Sintético Short Put.

Normalmente, uma posição normal de colocação curta é usada quando você está esperando o preço de um aumento de estoque subjacente em quantidade moderada. A posição sintética de colocação curta geralmente seria usada quando você esperava anteriormente o oposto (ou seja, uma queda moderada no preço).

Se você estivesse segurando uma posição de chamada curta e quisesse mudar para uma posição de colocação curta, você teria que fechar sua posição existente e depois escrever novas peças. No entanto, você poderia criar um short curto sintético e simplesmente comprar o estoque subjacente. Uma combinação de possuir ações e ter uma posição de chamada curta nesse estoque, essencialmente, tem o mesmo potencial de lucro e perda como sendo curto em puts.

Estratégias Sintéticas: Short Straddle, Covered Call e Short Stock.

29 de outubro de 2015.

Uma posição sintética pode ser criada para qualquer opção ou estratégia de estoque. Uma vez que entendemos as alternativas sintéticas para colocações, chamadas e estoque, podemos usar as alternativas para substituir partes de estratégias de opções mais complicadas.

Vamos examinar três das estratégias sintéticas mais comuns com mais detalhes: estradas curtas sintéticas, chamadas cobertas sintéticas e estoque curto sintético.

Transformando um Short Straddle em um Short Straddle Sintético.

Uma estréia curta é uma estratégia de negociação em que é uma chamada curta e uma curta no mesmo preço de exercício. Na imagem abaixo, você verá um limite de delta neutro no trânsito de dinheiro (ATM).

Short ATM Straddle em P (símbolo de ticker para Pandora)

Curta $ 21,00 Ligue.

Para mudar uma estrada curta em uma estrada curta sintética, substituímos a chamada curta ou a curta colocação por sua alternativa sintética.

Short call sintético = curto 100 partes de ações e uma curta colocação.

Short put synthetic = long 100 partes de estoque e curto atendimento.

Dependendo de se substituímos a chamada curta ou curta, podemos acabar com duas construções diferentes de uma estrada curta sintética.

Se substituirmos a opção de chamada, será uma ponteira curta sintética (chamamos isso de estrondo curto e curto porque ambas as opções são colocadas).

Short ATM Synthetic Put Straddle em P.

Curta 100 ações.

Se substituirmos a opção de colocação, será uma curta distância curta curta sintética (foto abaixo).

Short ATM Synthetic Call Straddle em P.

Curto $ 21,00 Ligue.

Longas 100 ações no estoque.

Curto $ 21,00 Ligue.

Ambas as estratégias sintéticas modelam as mesmas características de risco / recompensa de uma estrada curta, mas usam diferentes combinações de estratégias de opções. A massa torna a compreensão dos sintéticos (e outros negócios que colocamos) mais intuitiva, pois podemos comparar o lucro verde e as zonas de perda vermelha. À medida que abordamos estratégias mais avançadas, é útil entender como funciona cada parte individual de uma estratégia. Mas, em termos gerais, como uma estratégia inicialmente complexa, como 2 posições curtas e 100 partes de estoque curto, é equivalente a uma curta distância.

Simplificando uma Chamada Coberta: Short Put.

Na primeira temporada do Where Do I Start (WDIS), na rede tastetrade (e na doughTV), a equipe de pai e filha Case e Tom Sosnoff começam a aprender opções desde o início.

Depois de passar pelos conceitos básicos de colocações e chamadas, eles começam o planejamento do jogo em seu primeiro comércio de opções.

Normalmente, uma troca de opção comum é uma chamada coberta. Já possuímos ações e vendemos uma chamada contra ela, cobrando um crédito e reduzindo nossa base de custos. Reduzir nossa base de custos nos permite aumentar nossa probabilidade de lucro (POP), mantendo a nossa posição inicial. O negócio parece e parece muito intuitivo, já que somos 100 ações compradas e a opção de compra é um acordo (somos pagos para fazê-lo) para vender as ações por mais do que compramos.

No WDIS, Tom fala sobre a nova era de investir, onde, em vez de Case, negociando uma chamada coberta ou comprando ações, ela venderá uma curta curta nua.

Para aqueles que não estão familiarizados com as opções, uma pequena aparência pode parecer assustadora, porque envolve a negociação de risco indefinido e potencialmente usando margem. Olhando para os produtos sintéticos, porém, sabemos que um put curto tem características equivalentes de risco / recompensa como uma chamada coberta, sendo mais barato colocar em uma conta de margem.

Quando trocamos uma chamada coberta, somos:

Longo +100 partes de estoque.

Opção de chamada curta -1.

Lucro Máximo: (preço de exercício da chamada curta - preço de compra de ações) + crédito de chamadas curtas.

Perda máxima: preço de compra de estoque - crédito de chamada curta.

Embora uma ação curta tenha risco indefinido, o risco é realmente similar a possuir 100 ações (como em uma chamada coberta). A posição perde dinheiro após o subjacente para US $ 0,00, enquanto recebe um pequeno crédito por vender a opção de venda curta (ou vender a chamada curta em uma chamada coberta). O risco indefinido de uma ação curta é, na verdade, menor do que possuir 100 ações, porque recebemos um crédito que compensa alguns dos nossos riscos potenciais. Não só isso, nossa curta colocação que vendemos está fora do dinheiro (OTM), o que significa que é vendido abaixo do preço das ações. Se o estoque for zero, nossa perda máxima quase sempre será menor do que comprar o estoque de forma definitiva e vender uma chamada contra isso.

Negociar uma pequena colocação em vez de uma chamada coberta é útil, porque nos permite ter a mesma exposição que uma chamada coberta com menos partes móveis.

Quando trocamos uma pequena colocação em uma conta de margem, somos capazes de colocar o comércio por menos poder de compra. Em vez de usar o capital para comprar 100 ações, uma ação curta exige cerca de 20% de seu preço de exercício no poder de compra. Em vez de pagar as comissões e os spreads de lances / pedidos tanto no estoque como na opção, só temos que negociar uma opção. Dependendo do nosso estilo de negociação, uma pequena colocação pode ser mais fácil de gerenciar. Se o subjacente começa a se mover contra nós, temos muitas outras opções em termos de gerenciamento quando comparadas a uma chamada coberta.

Posições sintéticas nos dão mais entendimento sobre o risco em nossos negócios e por que pode fazer sentido, como no cenário do caso, negociar um curto put em vez de uma chamada coberta.

Estoque breve sintético: quando um estoque é difícil de pedir.

O estoque curto sintético é uma síntese útil para ter em nossa bolsa de ferramentas se quisermos poupar um subjacente. Quando temos uma ação a descoberto, tomamos emprestado ações do mercado e vendemos as ações emprestadas. Quando fazemos isso, temos uma obrigação pendente de devolver as ações iniciais que pedimos emprestado. Se o subjacente cair, podemos comprar de volta as ações por menos do que as vendemos e fechar o ciclo com lucro. Se o subjacente for superior, será mais caro para nós comprar as ações de volta para cumprir a obrigação, e a posição perderá dinheiro.

Curto -100 partes de estoque.

Lucro máximo: Preço de venda de estoque.

Às vezes, é difícil emprestar estoque. Quando o mercado não consegue conceder ações de ações, não seremos capazes de reduzir o estoque de estoque subjacente. Quando não podemos fazer estoque curto, nos referimos ao subjacente como dificil de pedir emprestado (HTB) ou nenhum para emprestar (NTB).

Em vez de cortar o estoque, nós compramos uma venda e vendemos uma chamada no mesmo preço de ataque para criar uma posição sintética de estoque curto.

Long +1 posto (mesmo golpe)

Short -1 call (mesma greve)

(Assumindo que o preço do comércio é débito)

Ganho máximo: longo preço de exercício - preço final do estoque - (preço de negociação)

Perda Máxima: preço final do estoque - preço de ataque curto + (preço de negociação)

Quando trocamos um sintético que envolve o uso de opções para replicar estoque (ou vice-versa), é importante estar ciente do risco de classificação inicial. Se uma das opções no spread for exercida antecipadamente, o spread não corresponderá mais às características de risco / recompensa ou ao poder de compra da posição de estoque inicial.

Arbitragem de estratégias sintéticas.

Se estivermos usando uma estratégia sintética para arbitrar um preço errado aparente, é sempre bom dobrar e triplicar as variáveis, já que o mercado quase sempre precifica as coisas com eficiência.

Ao negociar uma estratégia sintética, geralmente adicionamos ou removemos um componente de estoque para uma estratégia. É importante considerar qualquer tipo de dividendo planejado, ou até mesmo um dividendo único especial em nossos cálculos. Normalmente, quando somos curtos, uma estratégia como um straddle, não é algo que consideremos tanto, mas se formos ações longas ou curtas em uma estratégia sintética, o dividendo terá mais efeito.

Se vemos um mispricing que parece ser bom para ser verdade, há uma boa chance de nos faltar alguma informação e realmente é muito bom para ser verdade.

Estratégias Sintéticas Recap.

Podemos usar sintéticos para criar qualquer opção ou posição de estoque. Uma estrada curta tem dois sintéticos: curto sintético colocar straddle e curta distância sintética straddle. Uma chamada coberta tem as mesmas características de risco / recompensa que uma curta colocação. Se o estoque é difícil de pedir emprestado, podemos trocar uma posição sintética de estoque curto para reduzir o subjacente.

Ainda tem dúvidas sobre estratégias sintéticas? Envie-nos um e-mail no suporte.

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A correlação na negociação de opções nos ajuda a entender os movimentos de preços anteriores entre dois subjacentes. Clique aqui para saber como usamos a correlação para melhorar a diversificação de nosso portfólio, a ponderação beta, a cobertura e a escala.

Estoque curto sintético.

O estoque curto sintético é uma estratégia de opções usada para simular o retorno de uma posição de estoque curto. É inserido vendendo chamadas em dinheiro e comprando um número igual de colocações no mesmo estoque subjacente e data de validade.

Vender 1 ATM Call.

Este é um lucro ilimitado, uma estratégia de negociação de opções de risco ilimitado que é tomada quando o comerciante de opções é descendente sobre o título subjacente, mas procura uma alternativa à venda curta do estoque.

Potencial de lucro ilimitado.

Semelhante a uma posição de estoque curto, não há lucro máximo para o estoque curto sintético. O comerciante de opções é lucro, desde que o preço das ações subjacentes caia.

Além disso, um crédito geralmente é usado ao entrar nesta posição, pois as chamadas geralmente são mais dispendiosas que as colocadas. Assim, mesmo que o preço das ações subjacentes permaneça inalterado na data de validade, ainda haverá um lucro igual ao crédito inicial de crédito.

A fórmula para o cálculo do lucro é dada abaixo:

Lucro Máximo = Lucro ilimitado alcançado quando o preço do preço de exercício subjacente da chamada curta + perda líquida do lucro líquido = preço do resultado subjacente - preço de greve da chamada curta - Prêmio líquido recebido + comissões pagas.

Ponto (s) de Fraude (s)

O preço mais baixo ao qual o equilíbrio é alcançado para a posição de curto estoque sintético pode ser calculado usando a seguinte fórmula.

Ponto de equilíbrio = preço de greve de Long Put + Net Award recebido.

Suponha que o estoque da XYZ seja negociado em US $ 40 em junho. Um comerciante de opções configura um estoque curto sintético comprando um JUL 40 por US $ 100 e vendendo uma chamada JUL 40 por US $ 150. O crédito líquido aceito para entrar no comércio é de US $ 50.

Se o estoque XYZ se mata e estiver negociando em US $ 50 no vencimento em julho, o longo JUL 40 colocado expirará sem valor, mas a curta chamada JUL 40 expira no dinheiro e tem um valor intrínseco de US $ 1000. Comprar novamente essa chamada curta exigirá $ 1000 e subtraindo o crédito inicial de US $ 50 aceito ao entrar no comércio, a perda do comerciante chega a US $ 950. Comparativamente, isso é muito próximo da perda de US $ 1000 para uma posição de estoque curto.

No vencimento em julho, se o estoque da XYZ for negociado em US $ 30, a chamada curta do JUL 40 expirará sem valor, enquanto o JUL 40 longo expirará no valor e valerá US $ 1000. Incluindo o crédito inicial de US $ 50, o lucro do comerciante é de $ 1050. Esta quantidade aproxima-se de perto do ganho de $ 1000 da posição de estoque curto correspondente.

Comissões.

Para facilidade de compreensão, os cálculos descritos nos exemplos acima não levaram em consideração as taxas de comissão, pois são quantidades relativamente pequenas (geralmente cerca de US $ 10 a US $ 20) e variam em corretoras de opções.

No entanto, para os comerciantes ativos, as comissões podem comer uma parcela considerável de seus lucros no longo prazo. Se você negociar opções ativamente, é aconselhável procurar um corretor de comissões baixas. Os comerciantes que trocam grande número de contratos em cada comércio devem verificar a OptionsHouse, pois oferecem uma taxa baixa de apenas US $ 0,15 por contrato (+ $ 4,95 por comércio).

Vantagens vs estoque curto.

Três razões importantes tornam a estratégia de estoque curto sintético superior à venda curta real do estoque subjacente. Em primeiro lugar, não há necessidade de emprestar estoque para venda curta. Em segundo lugar, não há necessidade de aguardar o aumento, portanto, as transações são mais oportunas. Finalmente, não há necessidade de pagar dividendos no estoque curto (se o título subjacente for um dividendo pagando o estoque).

Estoque Sintético Curto (Split Strikes)

Existe uma versão mais agressiva desta estratégia, em que tanto as opções de chamada como de venda estão fora do dinheiro. Enquanto um movimento de queda maior do preço do estoque subjacente é necessário para obter grandes lucros, essa estratégia de fraquezas proporciona mais espaço para erros.

Estoque longo sintético.

A estratégia inversa para o estoque curto sintético é o estoque longo sintético, que é usado quando o comerciante de opções é otimista sobre o subjacente, mas busca uma alternativa para a compra do estoque em si.

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Efeito dos Dividendos no Preço da Opção.

Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços das opções. Isso ocorre porque o preço do estoque subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo. [Leia. ]

Bull Call Spread: uma alternativa para a chamada coberta.

Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se inserir uma propagação de chamadas de touro para um potencial de lucro semelhante, mas com requisitos de capital significativamente menores. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de chamadas cobertas, a alternativa. [Leia. ]

Captura de dividendos usando chamadas cobertas.

Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você qualifica o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data do ex-dividendo. [Leia. ]

Aproveite as chamadas, não Margin Calls.

Para obter retornos mais altos no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa nas empresas que deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. [Leia. ]

Day Trading usando Opções.

As opções de negociação do dia podem ser uma estratégia bem sucedida e rentável, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia comercial. [Leia. ]

Qual é a relação de chamada de chamada e como usá-la.

Saiba mais sobre a proporção de apontar, a forma como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. [Leia. ]

Compreender a paridade de colocação de chamadas.

A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. [Leia. ]

Compreendo os gregos.

Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama quando descreve riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como "os gregos". [Leia. ]

Valorizando ações comuns usando a análise de fluxo de caixa descontada.

Uma vez que o valor das opções de compra de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo das ações usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. [Leia. ]

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Posições sintéticas.

Estratégias de opções.

Opções Estratégia Finder.

Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.

Os produtos financeiros oferecidos pela empresa possuem alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que não pode perder.

Estoque longo sintético.

O estoque longo sintético é uma estratégia de opções usada para simular a recompensa de uma posição de estoque longo. É inserido comprando chamadas em dinheiro e vendendo um número igual de colocações no mesmo estoque subjacente e data de validade.

Este é um lucro ilimitado, estratégia de negociação de opções de risco ilimitado que é tomada quando o comerciante de opções é otimista no título subjacente, mas procura uma alternativa de baixo custo para comprar o estoque de forma definitiva.

Potencial de lucro ilimitado.

Semelhante a uma posição de estoque longo, não há lucro máximo para o estoque longo sintético. O comerciante de opções é lucrativo desde que suba o preço das ações subjacentes.

A fórmula para o cálculo do lucro é dada abaixo:

Lucro Máximo = Lucro ilimitado alcançado quando o preço do Activo subjacente> Preço de exercício da Long Call + Lucro Líquido Líquido pagas = Preço do Activo Subjacente - Preço de exercício da Long Call - Prêmio Líquido pago.

Risco ilimitado.

Como a posição de estoque longo, podem ocorrer grandes perdas para o estoque longo sintético se o preço do estoque subjacente for um mergulho.

Além disso, um débito geralmente é usado ao entrar nesta posição, pois as chamadas geralmente são mais dispendiosas que as colocadas. Assim, mesmo que o preço das ações subjacentes permaneça inalterado na data de validade, ainda haverá uma perda igual ao débito inicial recebido.

A fórmula para calcular a perda é dada abaixo:

Perda Máxima = Perda ilimitada ocorre quando o preço do subjacente O Guia de opções.

Posições sintéticas.

Estratégias de opções.

Opções Estratégia Finder.

Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.

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